流动性质押

本报告对流动性质押（LSD）协议的发展进行了系统梳理与分析。自 2020 年以来，流动性质押协议快速崛起，总锁仓量已突破 850 亿美元，成为连接 PoS 与 DeFi 的重要桥梁。通过对 Lido、Jito、Rocket Pool 等主流协议的比较，报告揭示了不同模式的特点与竞争格局：Lido 凭借先发优势与规模效应稳居以太坊流动性质押赛道龙头；Jito 借助 MEV 收益分配在 Solana 生态迅速扩张；Rocket Pool 则以去中心化和低门槛设计推动小节点参与。其凭借相对低风险且稳健的收益特性，吸引了大量用户和资金，并衍生出以 Pendle 为代表的创新产品，进一步提升了资本效率与金融多样性。

文章透过分析 Ether.fi 和 EigenLayer 两大龙头专案的策略调整，揭示了再质押赛道面临的挑战和转型需求。

文章詳細介紹 Berachain 的三種原生代幣（BERA、BGT 和 HONEY）及其功能，並深入探討了 Infrared 這項流動性質押協議的多種參與方式，包括質押 BERA 或 iBGT、組成流動性池等。

文章分析以太坊价格的显著上涨及其背后的多重因素，包括宏观经济政策改善、市场情绪修复、以太坊 Pectra 升级预期以及 ETF 质押功能的积极预期。

Glow Finance 透过整合借贷与交易功能，提供一整套金融工具，旨在最大化资本效率并拓宽收益机会，其核心功能包括保证金帐户、模组化组件、自动化收益策略以及独特的流动性引擎。

P2P.org 是一家领先的非托管质押服务商，提供安全的质押、再质押和数据服务，覆盖超过40个权益证明区块链网络。

本文详细分析罚没机制的核心特性，包括独特质押分配、Operator Sets 以及可编程罚没规则等，探讨其对 AVS、Operators 和再质押者的具体影响。

KernelDAO 通过再质押、流动性质押和自动化收益策略，提升区块链的安全性与质押效率。

ZND 将人工智能与区块链结合，提供收益、交易和质押服务，同时实现自动化分析和安全的资产管理。

SwellChain 基于以太坊构建，是一个非托管的流动质押协议，允许用户对其 ETH 进行再质押并获得 rswETH ——一种流动质押代币（LRT）。

文章分析质押与 ETF 结合的潜在好处，包括供应紧缩、流动性提升和网络安全增强，同时讨论到市场对此提案的反应和潜在风险。尽管以太坊目前面临诸多挑战，如高昂的 gas 费用和 Layer 2 竞争加剧，但这项提案为市场带来了新的希望。

随着比特币（BTC）于2024年完成最新一次减半后，加密货币市场再次站在转折点上。这次减半不仅让矿工面临更严峻的生存挑战，也使市场重新思考BTC的长期发展潜力。同时，以太坊（ETH）成功转型为权益证明（Proof of Stake, PoS）机制并取得质押（Staking）的显著成功，让市场开始探讨：未来BTC走势会更受到挖矿（Mining）还是质押机制（Staking）的影响？本文将深入探讨质押与挖矿两种机制各自在BTC未来价格波动中的角色与影响力，协助投资者更准确地掌握趋势变化。

随着 Solana 生态系统的不断壮大，越来越多的投资者开始关注如何利用赚来的 SOL 实现资产增值。无论是通过官方质押，还是参与各类 DeFi 项目，投资者都有机会在支持网络安全与流动性的同时，获取可观的收益。但每种方式都有其独特的特点和潜在风险，包括收益率的波动、质押资产的流动性限制以及智能合约漏洞等问题。本文将详细介绍 Solana 官方质押、Kraken、Lido、Serum、Raydium、Tulip Protocol 以及其他主流平台的操作要求、收益率、适用池子、收益周期以及各自的优势与劣势。

身为 Optimism Superchain 的核心成员，Mint Blockchain 专注于解决 NFT 资产标准化、流动性不足等痛点，并通过 Layer2 技术大幅降低 Gas 费用，提升用户体验，文中详细介绍了其五大核心模块（Mint Studio、IP 层、Mint Liquid 等），以及创新的质押和再质押机制，展现其在推动 NFT 生态发展方面的潜力。

Infrared Finance 通过 iBGT 和 iBERA 等流动性质押产品，简化了 Berachain 生态中的流动性证明（PoL）机制。它不仅帮助用户轻松质押并赚取收益，还能在保持流动性的同时，利用自动 PoL 保险库优化奖励分配。